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2024-04-18 08:29:55
类型:
日报
■ 要闻与重要数据
1. WTI 5月原油期货收跌2.67美元,跌幅将近3.13%,报82.69美元/桶;布伦特6月原油期货收跌2.73美元,跌约3.03%,报87.29美元/桶;上期所原油期货2405合约夜盘收跌2.86%,报644.30元人民币/桶。
2. EIA报告:04月12日当周美国战略石油储备(SPR)库存增加64.8万桶至3.649亿桶,增幅0.18%。
3. EIA报告:除却战略储备的商业原油库存增加273.5万桶至4.6亿桶,增幅0.6%。
4. 拜登政府在确定委内瑞拉总统马杜罗的政权未能履行一项协议,允许在定于7月举行的选举中进行更公平的投票后,重新对委内瑞拉实施了石油制裁,结束了为期六个月的暂缓制裁。
5. 美国能源信息署(EIA):美国墨西哥湾原油库存创一年来最高水平。
6、 联合石油数据库JODI:沙特阿拉伯2月原油出口为631.7万桶/日,而1月为629.7万桶/日。
■ 投资逻辑
由于马杜罗政府并未兑现之前巴巴多斯协议中公平选举的承诺,拜登政府结束了之前对委内瑞拉石油的6个月豁免许可,5月31日后的交易将会被视为违反制裁。豁免结束对委内原油出口量不会产生太大影响,总体维持在70万桶/日上下,但对其贸易流向会有显著影响,此前流向印度与美国的原油将会重新回流山东地炼,马瑞原油的贴水也将有所松动,地炼沥青生产利润存在修复预期,此外,买家在制裁生效前抢购委内瑞拉原油,短期内可能提升委内瑞拉原油贴水,但总体而言,委内瑞拉的原油产量与出口量不会出现太大的变化。
■ 策略
单边布伦特区间75至90,基本面矛盾并不突出,地缘政治驱动转弱,伊以冲突影响有限,在油价区间上沿考虑逢高布空,通过买入原油看涨期权的方式规避地缘政治风险。
下行风险:俄乌局势缓和,中东冲突环节、宏观黑天鹅事件
上行风险:冲突导致产油国突发性断供,欧美对俄罗斯、伊朗制裁升级
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