市场回顾：

4月29日央行开展100亿7天逆回购操作，同时当日有100亿逆回购到期，实现零净投放零净回笼，截止目前为止，央行已经连续80个工作日开展了逆回购操作。本周为4月最后一周，同时临近五一节假日，市场跨月流动性需求较为旺盛，流动性小幅收紧。当日隔夜与7天资金需求较为旺盛，资金价格上行约5BP，14天与1个月较为平稳，资金价格变化不大。同业存单利率持续下跌趋势，1年期同业存单跌破2.9%。今日为4月最后一个工作日，央行仍有100亿逆回购操作，预计进入5月初资金面会保持宽松态势。

29日国债期货小幅收涨，10年期主力合约涨0.01%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约涨0.03%。当日现券端收益率总体呈现下跌趋势，短券收益率下行幅度大于长券收益率，期限利差小幅走阔。当日市场持仓成交比总体呈现回落，市场交易情绪一般，市场持仓过节意愿较低。隔夜美联储议息会议基本符合市场预期，鲍维尔讲话相对鸽派，对通胀依然不太担心，对国内债市影响不大。早盘国债期货高开高走，一路上行；但午后受到A股大幅拉升的影响，期债出现回落。今日有4月PMI数据，值得关注。从套利角度来看，当日现券强于期货，基差小幅上行，但仍处于历史中性偏低水平；收益率曲线继续走陡，处于历史偏陡水平。

投资策略：

维持震荡

风险点：央行货币政策基调改变，全球通胀风险超预期

华泰期货国债期货日度跟踪20210430：节后月初流动性预计平稳，关注PMI数据.pdf