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华泰期货宏观大类日报20210223:有色、能化产品持续走强,关注美国刺激法案进展

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2021-02-23 08:14:42

类型:

日报

作者:蔡劭立

宏观大类:

当下支撑风险资产走强的逻辑正持续兑现,多项数据显示目前海外经济已经有加速复苏的条件,包括美国消费回升、欧洲制造业改善以及北美道路拥挤度快速回升。此外,美国1.9万亿刺激法案预计在本周末(2月28日)前进行投票,方案除了能够提振长期的需求预期外,1400美元/人的资金发放也能够短期为金融市场带来有效的流动性支持,全球财政发力是短期风险资产走强的主逻辑,预计后续股、商共振上行的行情将进入加速阶段。从节奏上来看,目前重点在于美国1.9万亿刺激方案的进展情况,后续行情的强度和节奏还要看境外消费的复苏进程以及油价的回升力度。风险端来看,10年期美债利率持续走高将加大美股下行压力,而1.9万亿刺激方案落地后“卖事实”的风险也不容忽视。

策略(强弱排序):股票>商品>债券;

风险点:地缘政治风险;美国全面封城;全球疫情风险。


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