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2020-10-16 08:10:35
类型:
日报
WTI 11月合约原油期货收跌0.08美元,报40.96美元/桶;布伦特12月原油期货收跌0.16美元,报43.16美元/桶;上期所原油期货主力合约SC2012收涨0.81%,报275.3元/桶;上期所燃料油期货主力合约FU2101收涨0.68%,报1928元/吨;INE低硫燃料油期货主力合约LU2101收跌0.34%,报2365元/吨。
美国至10月9日当周EIA原油库存-381.8万桶,预期-283.5万桶;美国至10月9日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存+290.6万桶;美国至10月9日当周EIA汽油库存-162.6万桶,预期-160.7万桶;美国至10月9日当周EIA精炼油库存-724.4万桶,预期-209.6万桶;美国至10月9日当周EIA精炼厂设备利用率75.1%,预期76.2%。
EIA报告:除却战略储备的商业原油库存减少381.8万桶至4.891亿桶,减少0.8%。美国上周原油出口减少52.4万桶/日至213.5万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为1842.7万桶/日,较去年同期减少12.6%。上周美国国内原油产量减少50万桶至1050万桶/日。除却战略储备的商业原油上周进口528.6万桶/日,较前一周减少44.6万桶/日。
美国商品期货交易委员会(CFTC)委员会以3:2的票数批准通过头寸限制规定。新的美国商品期货交易委员会(CFTC)限制规定包括25种合约,囊括能源和金属。在新的美国商品期货交易委员会(CFTC)规定下,交易商的原油投机性头寸将受美国联邦层面的限制。
美国安全和环境执法局(BSEE):美国墨西哥湾区43.98万桶/日(或23.77%)的原油产能以及3.3亿立方英尺/日(或12.18%)的天然气产能被关闭。
利比亚石油产量据悉将达到50万桶/日。
消息人士:欧佩克+在9月补偿前几个月的生产过剩方面的进展甚微。
波罗的海干散货指数在周四下跌76点或4.6%,报1561点。海岬型船运价指数下跌6.7%至2621点,日均获利下跌1568美元至21737美元。巴拿马型船运价指数下跌3.4%,至1365点,日均获利下跌427美元至12286美元。超灵便型船运价指数持平,报599点。
投资逻辑
近日外盘高硫燃料油月差和贴水大幅走强,高硫180和380贴水分别升至6.67美元/吨和3.5美元/吨。背后一个直接的推动力量就是巴基斯坦的买盘,根据市场消息,巴基斯坦发布标书采购接近60万吨10-12月装船的高硫燃料油(用作发电厂原料),这个量超出预期。因为近年来巴基斯坦在逐步从燃料油到天然气发电过渡,从外部采购的量相对较少,去年四季度的进口量甚至为零。而现在该国需求出现意料外的增加,我们认为背后反映在低油价环境下,天然气价格大幅上涨后高硫燃料油作为发电原料的经济型增加,驱使巴基斯坦增加燃料油发电的比重。在高硫基本面本来就较为稳固的背景下,巴基斯坦需求的增加对市场形成进一步的收紧。目前这个消费替代趋势尚未在沙特等国家看到明显迹象,但需要持续关注,未来如果中东地区也增加高硫燃料油对天然气的替代,四季度高硫市场可能会比我们此前预期得更强。与此同时,低硫燃料油虽然有逐步走强的态势,但市场面临的上方阻力仍较大,在短时间内的上涨动力和空间有限,因而在高硫超预期的走强也对二者价差的反弹驱使有明显的抑制效应,我们认为目前可以考虑暂时将前期多LU空FU头寸平仓。
策略:FU中性;LU中性;多LU2101空FU2101价差头寸平仓离场
风险:无
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