要点
  股指期货数据大回放
  1、股指期货行情
  7月29日，三大股指期货绝地反击，收盘录的大幅上涨。截止到收盘，主力IF1508合约收4166.6，上涨138.40点（3.76%），成交量为2065706手，持仓量为64359手；主力IH1508合约收2478.4，上涨32.60点（1.33%），成交量为272411手，持仓量为15566手；主力IC1508合约收7702.8，上涨444.60点（6.13%），成交量179005手，持仓11127手。IF总成交量为2178765手，总成持仓量为294249手，成交持仓比为22.30；IH总成交量为294249手，总成持仓量为97685手，成交持仓比为10.55；IC总成交量为192117手，总成持仓量为17883手，成交持仓比为10.74。
  2、股指期货价差分析
  股指期货的期现负价差较大幅度缩窄。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为-108.98，价差与现货价格比为-2.77%；IH主力与上证50指数的期现价差为-53，价差与现货价格比为-2.14%；IC主力与中证500指数的期现价差为-320，价差与现货价格比为-4.15%。
  3、主力持仓分析
  主力持仓方面，三大指数期货主力主要以增仓为主，主力多头增仓幅度要大于主力空头，表现为净多。具体看，IF1508合约前二十大多头增仓4944手，前二十大空头增仓3435手，新增多单与新增空单之差为1509手；IH1508合约前二十大多头减仓1415手，前二十大空头减仓1371手，新增多单与新增空单之差为-44手；IC1508合约前二十大多头增仓121手，前二十大空头减仓78手，新增多单与新增空单之差为199手。
  结论及投资建议
  全球股市以涨为主，对股指影响利多；股指早盘小幅高开后冲高回落，盘中大幅下挫，午盘后在银行股大量委买带动下大幅拉升，至收盘后大幅上涨，全天波动性加大，期货主力席位主要以增仓为主，多头增仓更为明显，期现负价差得到较大幅度改善，投资者信心有所恢复；6月份多数经济数据超市场预期，表明经济或已经探明底部，未来回升概率较大；猪肉价格持续上涨或带动CPI回升，市场担忧货币政策转向，我们认为全年的CPI仍在低位运行；我们认为，投资者信心不足与国家对股市维稳的态度未变之间进行博弈，股指波动性加大，未来走势仍不明朗，区间震荡为主；操作上，由于波动性加大，建议投资者轻仓以短线为主，或者暂时观望。
  宏源期货研究中心
  研究员：曹自力
来源：宏源期货
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