【行情评述】
  在连续三日的大幅超跌反弹后，沪指今日遭遇阻力，早盘冲到4035.44点后开始回落，午后跌幅一度接近3%，最低下探至3855.56点。尾盘银行股护盘，股指企稳回升，最终小幅收跌1.16%，退守3900点一线，报3924.49点，创业板指收盘涨1.60%。两市合计成交达到1.3万亿元，近千股涨停。
  【市场资讯】
  经济、政策方面:
  李克强：把创新宏观调控与推进结构性改革有机结合，更加精准有效地实施定向调控和相机调控，防范和化解风险，确保经济运行在合理区间。
  财政部：自2015年5月1日至12月31日，对中国农业银行涉农贷款利息收入减按3%征收营业税。汇丰：上半年出口增幅仅1.0%，远低于过去三年均值。鉴于外需复苏不明朗，增长还将靠内需带动，宽松等稳增长措施还应继续发力。
  交行：鉴于经济基本面依然疲软，工业通缩压力仍在增大，为进一步提振投资信心、助力"稳增长"，预估7月中旬将再度迎来一次降准。
  高盛：中国政策需要继续保持宽松，三季度料再降准50基点，再次降息季末前亦有可能。穆迪：金融机构中介业务仅占名义GDP的7.4%，中国股市大幅回调不会对中国的实体经济或者主权信用质量造成实质性影响。
  中金所公布的最新修订的《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第九条显示，"合约连续两个交易日出现同方向单边市（第一个单边市的交易日称为D1交易日，第二个单边市的交易日称为D2交易日，D1交易日前一交易日称为D0交易日，下同），D2交易日为最后交易日的，该合约直接进行交割结算；D2交易日不是最后交易日的，交易所有权根据市场情况采取风险控制措施。"
  证监会：确认组织稽查执法力量赴恒生电子股份有限公司，核查有关线索，监督相关方严格执行证监会的相关规定。
  中金公司：地方养老金投资将走向市场化，权益类投资比重将大幅提高，预计将有6000亿元人民币的资金可投资于股票市场。
  国内最大互联网配资平台之一米牛网宣布停止股票质押借款。寻钱网同样公告称，停止股票配资业务。已有券商获得证金公司授信额度，不过所获额度较申请额度有一定缩水。业内人士推测，证金公司可能采取的是分批分期的方式向券商提供资金。
  截至6月底，我国共有基金管理公司97家，取得公募基金管理资格的证券公司7家，保险资管公司1家。公募基金资产合计7.11万亿元。
  二季度宏观经济数据公布之际，李克强主持召开部分省市领导经济形势座谈会，要求充分调动中央地方两个积极性，确保经济社会发展目标任务完成。多家机构认为，下半年经济企稳仍面临较大压力，货币政策仍有放松空间。
  证监会：严禁账户持有人通过证券账户下设子账户、分账户、虚拟账户等方式违规进行证券交易。国家网信办：全面清理所有配资炒股的违法宣传广告信息，并采取必要措施禁止任何机构和个人通过网络渠道发布此类违法宣传广告信息。
  7月10日上午，公安部副部长孟庆丰率跨部门工作组抵达上海。工作组现已发现个别贸易公司涉嫌操纵证券期货交易等犯罪的线索，正在依法开展调查。
  7月13日共有358家上市公司早盘复牌，仍有1024家公司停牌，占上市公司总数近40%。随着A股连续两个交易日暴涨，加杠杆再次现身，只不过这次方向变成了"上市公司大股东、高管增持或回购股票"。
  银监会近日明确支持对回购本企业股票的上市公司提供质押融资。本周两市将有25家公司共计15.96亿限售股解禁上市流通，解禁市值约182亿元，为年内单周解禁规模较小水平。其中，13日和17日为解禁高峰期。
  7月6日-10日当周，已有超过10家公司公告被举牌，而举牌人包括前海人寿、中科招商、"法人股大王"刘益谦等。截至7月10日，前海人寿通过集中竞价交易买入万科A股5.5亿股，占总股本的5%，成交区间为每股13.28-15.47元。产业资本7月已净增持261亿元。Wind统计数据显示，7月份以来，两市共有398家公司发生了关键股东（大股东、董监高以及持股比例在5%以上的股东）的净增持。
  截至7月10日，今年共有258家上市公司公布员工持股计划。其中，仅7月份以来就有104家公司公布员工持股计划，创月度新高，占今年以来总数的40%。这104家公司的股票多数已停牌。
  中国结算发布公告，为进一步降低投资者交易成本，经研究，中国结算于2015年8月1日起，将沪深两市交易过户费统一下调至0.02‰。周五仍将有超过1400家上市公司股票停牌，两市停牌股票占比维持在50%以上。
  中国证券报记者获悉，证监会、公安部执法人员已进场对8日涉嫌恶意做空大盘蓝筹的十余家机构和个人开展核查取证工作。
  流动性方面：
  去杠杆方面，截至7月8日，两融余额大幅削减至1.46万亿，占当前市值比重约为2.8%；场外配资调研结果显示高杠杆部分基本已经去除掉，目前存量的1:2、1:2.5、1:3杠杆整体面临预警范围较大，避险需求普遍仓位较低，公募基金赎回压力仍在，保险机构、券商机构由于救市需求仓位偏高。
  汇丰银行：总体来说国内通缩风险仍然显著，预计三季度内或有25基点降息和100基点降准。
  周四央行进行350亿元7天期逆回购操作，当日，公开市场有350亿元逆回购到期。央行公开市场本周资金回笼量与到期量持平。
  21家券商联合公告：出资合计不低于1200亿元用于投资蓝筹股ETF；上证综指在4500点以下不减持。证监会要求资金周一11点前到位。
  汇金：已于近期在二级市场买入交易型开放式指数基金（ETF），并将继续相关市场操作。交易所公布的规模信息显示，沪深两市上市的交易型开放式指数基金（ETF）在上周出现空前的巨额净申购，合计约有高达600亿元资金流入，创出历史之最。
  市场方面：
  中金所再出救市新招：套利编码下交易自周二起，也不允许单一合约上撤单次数超过500次，等于中金所不再给予套利额度异常交易豁免，目前只有套保编码下能享受撤单次数的豁免。
  据中国结算公布的数据，中国股市上周（6月29日至7月3日）新增投资者数量51.29万，环比增长2.7%，结束连续四周下滑趋势。
  过去三周，上证指数跌幅近三成。A股走势让股民在炎热夏天感受到阵阵寒意。证券时报数据中心统计发现，今年以来576家上市公司股东进行股权质押，在股指巨幅震荡中，37家公司股价逼近或触及预警线。
  证监会：28家拟上市公司暂缓发行后，近期将没有新股发行。下一步新股发行审核工作不会停止，但将大幅减少新股发行家数和发行融资数额。申购新股全部退款。一些股民表示已收到退回的打新款；另有股民表示收到周一退款通知。
  知情人士：50亿规模以上再融资项目已被叫停；预计上证综指4500点是管理层的心理点位，如果达不到这个点位，IPO和大型再融资项目很难重启。
  【操作建议】
  多部委联合出击救市，短期上证处于震荡筑底过程中，市场最坏的时刻已过去，随着股指走高多空双方博弈加剧，本周可能会有震荡，建议短期以反弹看待市场，控制好仓位。
来源:天风期货
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