重庆农商行（3618.HK）2012年中报业绩，比市场预期的要好。 　　中期报告显示，该行上半年实现归属于股东的净利润28.04亿元，同比增长25.26%，较彭博综合分析师预期的26.89亿元高出9.6%；总资产规模达4023.44亿元，较年初增长16.68%。 　　今年3月以来，重庆农商行的股价曾一度大跌41%，至2.81港元。7月底开始，该行股价一路上涨，8月20日，因业绩良好，该股股价上涨1.97%，收于3.11港元。 　　“目前，重庆农商行的估值在港股市场上处同业较低水平。”一位银行业分析师告诉本报，该行上半年不良贷款率下降，希望能够减轻市场对其资产质量的顾虑。 　　业绩报告显示，今年上半年该行不良贷款率从去年底的1.44%降至1.19%，仍处行业偏高水平，其中，该行房地产行业的不良贷款率达2.69%。上半年该行拨备覆盖率上升37.2%，至302.44%，拨贷比为3.6%。根据银监会近期发布数据，今年第二季度，我国商业银行整体不良率平均值为1%。 　　“目标于年底将不良贷款率降至1%以下。”重庆农商行行长谭远胜在8月20日的业绩会上表示，受沿海一带中小企不良贷增加所影响，银行不良贷款可能出现反弹情况，但目前仍未见明显上升迹象。但由于重庆农商行位于重庆，企业订单表现理想，参考当地民间借贷情况，他认为该行不良率下调至1%以下是合理的。 　　不良贷款率下降的同时，今年上半年，该行资本充足率却呈现下降局面。业绩报告显示，该行核心资本充足率和资本充足率分别为12.63%和13.66%，较去年年底的13.71%和14.9%均出现明显下降。 　　对此，谭远胜表示，该水平仍符合内地新资本的监管要求，仍有足够资本空间，相信未来在不融资的情况下，2014年底仍能达到监管要求？2010年，该行在香港上市时，曾订下三年不融资的承诺。 　　今年上半年，重庆农商行总资产中，客户贷款及垫款总额为1637.07亿元，较年初增长13.41%，但客户贷款及垫款占总资产的比例则从去年底的41.86%，下降至40.69%，贷款年化平均收益率则从去年底的6.64%，升至7.56%。 　　今年4月，媒体报道称，重庆市地方政府融资平台被调查。随后包括瑞信在内的券商发布报告，称随着重庆市政府对地方债务项目进行清查，市内基建项目的借贷活动可能受到影响。预计重庆农商行今年的新增贷款增长目标以及部分信贷质量均有潜在风险。 　　对此，谭远胜透露，在地方融资平台贷款方面，今年上半年，该行贷款较去年底增加30亿元，主要是因为在新规定下，土地贷款纳入地方融资平台统计，仅这部分数字就高达20多亿元。他认为，目前，地方融资平台贷款风险可控，预期经济增长加速下，贷款需求还会增加。 转自21世纪经济报道 (100) www.99qh.com 08/21<本文结束>