央行18日晚间宣布，将于24日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，这是去年11月份以来央行第五次上调了存款准备金率，此次上调之后，大中型存款类金融机构存款准备金率达到19.5%的历史高位，更多的中小商业银行则面临着信贷资金压力问题，2011年揽储潮有可能形成。
    银行面临信贷资金压力
    “中小商业银行今年日子不好过，现在得拉存款，拉了存款才能放贷款，今年的利润和规模完成情况要比去年难。”某商业银行支行行长助理对中国经济时报记者说。
    上次上调准备金率后，1月下旬许多中小商业银行普遍开始收紧信贷，上述人士表示，经过去年和1月份大规模的信贷投放后，一些中小银行的存贷比已经接近甚至超过监管红线，除了部分大银行，其他股份制中小商业银行几乎无款可放。
    光大证券分析师沈维告诉本报记者，春节前，公众持币动机增强，大量存款流出银行体系，进一步加剧市场流动性紧张态势，2月份上半旬，随着春节过后，许多货币回流到银行体系，银行资金较为充裕，缓解了资金面紧张的情况。
    但好景不长，央行18日晚间宣布上调存款准备金率。业内人士预计，此次存款准备金率上调，央行可一次性冻结银行体系流动性3500亿元至3700亿元，这将使银行间资金市场进一步收紧。
    而且1月份以来银行隔夜拆借利率已经翻了好几番。一不愿具名的券商分析师对本报记者表示，1月份流行性紧缩导致银行间市场利率已上升至2008年高点水平，预计利率将继续走高，控制通胀导致的钱紧张状态将持续一段时间，这将使得原本资金趋紧的银行信贷形势更加严峻。
    “现在监察频率和力度加大，一旦放贷超出存贷比，就会面临比较严厉的惩罚措施，因此现在许多银行急于揽储。”上述银行行长助理对记者说。
    相比往年，今年的揽储压力肯定更大，信贷收紧后，各家企业的闲置资金或流动性的资金会减少。业界人士担心，银行之间为争夺存款竞争肯定会更激烈，很可能像去年一样，各家银行为了揽存，出现存款送大米、返回扣、送黄金等现象。
    未来上调可能依然存在
    这次准备金率上调被业界认为是和目前央行担心流动性过剩有很大关系。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，上调存款准备金率主要用来对冲可能冲高的外汇占款和到期央票，调控银行新增贷款，保障银行信贷平稳投放。
    记者了解到，17日在公开市场上，央行招标发行100亿元3月期央票，尽管央票发行量摆脱了之前10亿元数量，扩大至百亿元规模，但如此幅度的放量显然尚不足以对冲高位的到期资金规模，数据显示，上周公开市场到期资金量为1060亿元。
    而且，中国人民银行近日发布的统计数据显示，1月份我国新增人民币贷款达到1.04万亿元，虽和2009年、2010年同期的1.62万亿元和1.39万亿元相比有所回落，但依然处于高位。
    未来几个月，通胀压力依然居高不下，虽然1月份CPI同比上升了4.9%，远低于市场预期的5.3%至5.4%的区间。但1月CPI环比上升1.0%，大大高于上月的0.5%，通胀的惯性上升动力仍然较强，央行对冲回收流动性还将持续。
    摩根大通分析师预计，央行将在未来几个季度继续货币政策正常化进程，包括再进行两次存款准备金率上调、至少两次加息及人民币进一步升值，以应对通胀压力及内需反弹。
    兴业银行资深经济学家鲁政委预计，3月份还会上调一次准备金率，年内将会上调至接近23%的水平。
    面对步步紧缩的货币政策，沈维认为，2011年银行盈利资产增速已被迫放缓。
    对此，一些业内人士的建议是，想要摆脱资本金约束和信贷规模控制，商业银行可以通过加快转变经营机制和增长方式。投资银行、债务融资工具承销、银行类理财、企业年金、银行卡以及电子银行等新兴中间业务可以成为银行新的利润增长点。
    中国人民大学教授赵锡军表示，银行不应再过猛增加信贷投放，而是应把近两年参与的信贷项目管控好。银行若想可持续发展，应该做好重大专项资本的风险管控，而不是盲目追求信贷增长。 转自中国经济时报 王月金 (010) www.99qh.com 02/22<本文结束>