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华泰期货原油日报20190222:美国产量出口创新高

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2019-02-22 08:36:35

类型:

日报

作者:潘翔

文章来源:研究院

l  市场要闻与重要数据

1.       WTI 4月原油期货收跌0.20美元,跌幅0.35%,报56.96美元/桶;布伦特4月原油期货收跌0.01美元,跌幅0.01%,报67.07美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1904夜盘收跌0.72%,报453.50元人民币;NYMEX 3月汽油期货收报1.6144美元/加仑;NYMEX 3月取暖油期货收报2.0363美元/加仑。

2.       美国2月15日当周EIA原油库存变动 367.2万桶,预期 305万桶,前值 363.3万桶;美国2月15日当周EIA库欣地区原油库存变动 341.3万桶,前值 -101.6万桶;美国2月15日当周汽油库存下降145.4万桶,预期下降50万桶,前值增加40.8万桶;2月15日当周美国精炼油库存减少151.7万桶,预期下降150万桶,前值增加118.7万桶。2月15日当周精炼厂设备利用率持平,预期下降0.2%,前值下降4.8%。

3.       美国能源信息署(EIA):2月15日当周,美国原油出口增加124.3万桶/日至360.7万桶/日,创历史新高。原油产出增至1200万桶/日、创历史新高。炼厂产能利用率降至2017年11月份以来新低。

4.       市场消息:利比亚El Feel 油田仍在生产,日产量为7.5万桶;媒体报道称油田内部发生争斗的消息不实。

5.       印度官员:截至2040年,印度原油需求预计将增长3%-3.5%。

6.       俄罗斯天然气工业石油公司(Gazprom Neft):在欧佩克减产协议下,预计2019年原油产量同比增加2%。

 

投资逻辑

昨日EIA公布周度数据,其中产量与出口创历史新高,炼厂开工创一年来低点,整体来看,美国原油增产的部分通过出口的方式进行消化,从而在炼厂进入检修之际库存积累幅度不大,此前美湾炼厂开工与出口的“跷跷板”效应再次体现,当前来看,由于OPEC减产,非美市场可以消化这部分的出口增量,这从布伦特与Dubai近月升水的月差可以体现,但这边际上会使得全球炼厂进料加速轻质化趋势,在产品收率上调节的空间更加狭窄。

策略:中性

风险:无


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